美联储插手之下,大量资金涌入债券ETF

2020-10-13 09:57   来源: 互联网    阅读次数:2087

        今年3月,债券交易所交易基金(ETF)的情况看上去相当黯淡。当时,新冠肺炎流行病引发的抛售导致了流动性紧缩,导致债券ETF的价格远远低于其基础资产的价值,而怀疑论者质疑这些产品能否再次得到信任。

        

        然后美联储介入。3月23日,美联储宣布将开始购买企业债券ETF,引发一波投资浪潮,成为市场所认为的"背书封印"。

        

        对于债券ETF来说,给美联储(Fed)主席杰罗姆·鲍威尔(JeromePowell)写封感谢信或许是合适的。今年到目前为止,流入美国固定收益产品的资金比去年的总和还要多,新的资金正在源源不断地涌入。投资者越来越多地使用企业债务ETF押注经济复苏,并对冲选举后可能出现的动荡。

        

        全球咨询公司StateStreetGlobalAdvisors(StateStreetGlobalAdvisors)美国研究主管马修·巴托里尼(MatthewBartolini)表示:"疫情爆发后发生的事件只会加速固定收益ETF的增长。

        

        数据显示,今年以来,债券基金的资金流入总额已达1,700亿美元,而整个2019年为1,440亿美元。

        

        当然,如果再出现大幅下跌,很可能会重开债券ETF价格与其基础资产价值之间的差距,美联储的最终减持可能会带来麻烦。然而,美联储尚未显示出它将提出退出时间表的迹象,因此投资者对固定收益基金的购买依然强劲。

        

        美联储购买了16种不同的公司债券,ETF。数据显示,ETF在6月份达到42亿美元的峰值。与此同时,预计美联储会这么做的投资者在这些产品中增加了280亿美元。

        

        在美联储购买的公司债ETF中,有两只基金在今年迄今行业最大涨幅中位居榜首,贝莱德集团(BlackRock)旗下的华硕iBoxx投资级债券ETF(ETF)以175亿美元位居榜首,先锋派的中期企业债务ETF(VCIT)吸引了122亿美元,排名第二。

        

        与此同时,就连一些没有得到美联储支持的债券ETF也迎来了辉煌时期。先锋集团的TotalBondMarketETF(交易代码BND)和贝莱德的iSharesCoreU.S.AggregateBondETF(交易代码agg)今天分别流入了121亿美元和82亿美元。

        

        市场研究公司CFRAResearch的ETF和共同基金研究主管托德·罗森布鲁斯(ToddRosenBluth)表示:"我们已经进入了创纪录的区域,考虑到大选前的波动,(债券ETF流入)可能打破这一纪录。

        

        新用途

        

        过去一个月,投资者一直在投资于美国政府和抵押贷款支持的债券交易所交易基金(ETF),预计财政刺激方案的不确定性以及总统的巨额结果将进一步加剧波动。就债券基金而言,近期的其他策略包括卖空高收益证券和对冲多头头寸。

        

        瑞银(UBS)全球财富管理公司(UBSGlobalWealthManagement)的ETF策略师戴夫·帕尔曼(Dave Palman)表示:"它们在投资组合中有多种用途,我认为这有助于吸引更多样化的投资者基础。

        

        这些ETF还使非流动性债券市场能够更清楚地识别价格,使投资者更容易积累特定类型证券的多样化投资组合

责任编辑:fafa
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